板块热度持续升温多家公募提前“抢筹”消费电子
近期，苹果、蔚来等多家公司相继发布智能手机等多款电子产品。资本市场上，消费电子板块持续活跃，相应概念指数近期不断攀升，部分个股领跑市场。换机潮要来了吗？消费电子板块将迎来新一轮上升周期？业内人士认为，随着出货量环比回升，消费电子行业进入被动去库存阶段，有望迎来需求拐点。在经历了近3年的调整之后，消费电子板块已具备较高的投资价值，在上行期有望迎来弹性可观的价值重估。消费电子板块受热捧近期，受多款智能电子产品上市消息的驱动，消费电子板块热度持续升温。Wind数据显示，截至10月7日，万得消费电子产品行业指数近一个月以来涨幅超过5%。个股方面，近一个月以来，汇创达、晶方科技、冠石科技、聚辰股份、宝明科技等多只消费电子板块个股涨幅明显，甚至斩获多个涨停板。以冠石科技为例，该股在9月6日、9月7日、9月8日等多个交易日均迎来涨停。公开资料显示，该公司的主营业务为半导体显示器件及特种胶粘材料的研发、生产和销售。中国证券报记者发现，不少消费电子板块个股在近期受到热捧之前，在二季度就获得了多家公募的大手笔“抢筹”，其中不乏明星基金经理管理的产品。比如，知名基金经理谢治宇、叶峰共同管理的兴全合润混合在二季度加仓了智能快充龙头奥海科技。半年报显示，截至二季度末，兴全合润混合持有奥海科技378.00万股，与一季度末的持股量相比，增加了7.27万股。公开资料显示，奥海科技主要从事充电器、移动电源等智能终端充储电产品的设计、研发、生产和销售，产品主要应用于智能手机、智能穿戴设备(智能手表、VR眼镜等)、智能家居(电视棒、智能排插、家用路由器、智能摄像头等)、智能音箱等领域。除了提前布局，公募对消费电子板块上市公司的调研步伐也迎来了一波小高潮。例如，8月30日，射频龙头卓胜微吸引了包括华夏基金、银华基金、鹏华基金、招商基金、国泰基金、汇添富基金、交银施罗德基金、华宝基金、易方达基金等在内的20余家公募机构前来调研。卓胜微在接受调研中提到，经过多年深耕和积累，公司产品类型从分立器件到射频模组逐步丰富。其中，在2023年上半年，公司射频模组销售占比达31.98%，较去年同期提升1.22个百分点。模块化是射频前端领域顺应技术和产品复杂化的必然趋势，预计射频模组销售占比仍将会持续提升。此外，锂电池板块的德赛电池，光学镜头板块的思特威等涉及消费电子产业链多个环节的上市公司，近期也获得公募机构的积极调研和密切关注。 迎较好布局窗口在东吴基金权益基金经理丁戈看来，消费电子是创新型消费，具有供给创造需求的属性特征，如今，消费电子板块可能已经到了难得一遇的投资布局窗口。“市场较为担心的两个方面集中在创新能力不足及消费意愿低下。我们认为参考2000年以来消费电子板块的创新消费特征，在每一轮新技术爆发期，电子消费品作为前置的基础设施，在消费者端的渗透都出现过快速的提升和增长。而相应的在每一轮逆周期政策和稳增长政策的呵护下，居民收入增长预期和消费信心的恢复是可以期待的，这也可能会转化成新的消费意愿，对应消费电子板块创新周期时的市场认可。”丁戈对记者表示，消费电子板块在经历了近3年的调整之后，目前行业估值水平参考Wind数据已经来到10年期个位分位数，贴近历史极致的负1倍标准差，下跌空间非常有限。“我们相对较为看好AI驱动的换机周期来临，存储板块的拐点型机会，同时看好AI服务器的供应链、万物智联下的智能家居数字芯片、智能驾驶的GPT时刻、元宇宙数字人与空间计算，以及我国芯片领域的国产化投资机会。”丁戈表示。海富通基金基金经理杨宁嘉表示，首先，国内手机的销量明年预计会复苏，扭转过去几年下滑的情况；其次，在手机芯片产业链上，如芯片制造环节、卫星通信、BMS芯片、射频前端等环节的公司可能会迎来投资机遇。短期来看，丁戈表示，会关注三季度消费电子板块的经营业绩情况，相信单季度业绩创历史新高的企业以及单季度环比持续改善的困境反转企业，有望具备投资价值。
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